Börssurr med Mitelman och Mellqvist

Latours vd Johan Hjertonsson gästar Börssurr efter två års tjat från Henrik. Vi pratar om varför Latour hellre äger 100 procent av Nord-Lock än börsnoterar det till en högre multipel, varför den helägda industrirörelsen blir allt viktigare och om aktieägare ska bry sig mer om utdelningstillväxt än om en försvunnen premievärdering.
Hjertonsson berättar också om Latours egentliga hantverk: att hitta rätt människor, låta vd:arna driva sina bolag och samtidigt rensa ogräset från byråkrati och tjänstemannavälde. Vi får dessutom en teori värd att forska på: sambandet mellan en bra relation mellan vd och CFO och bolagets resultatutveckling.
Dessutom: varför gamla vd:ar helst inte ska bli ordförande i samma bolag, varför danskar är besvärligt skickliga förhandlare, varför Latour dissar konsumenten och vad Aktiedoggen säger om Latouraktien. Spoiler: Johan håller inte riktigt med hunden. Börssurr #118 är serverat.

Glass för 110 kronor på Värmdö, hundyoga som gammal börssignal och 30-åriga amerikanska räntor på nivåer från 2007. Vi funderar på om AI-bolagens enorma obligationsbehov nu börjar konkurrera med statsskulden - och om vinnaren på AI till slut blir användaren snarare än den som säljer spadarna.
Dessutom: miljardärer som faktiskt bygger något, bankernas teknikskuld, Klarna som möjlig chansning, Scandic som klimatcase, Astra Zenecas eventuella jätteaffär och varför gamla svenska oxfiléer som Atlas Copco, Investor, SEB och Handelsbanken kanske ändå hör hemma i en evighetsportfölj. Och ja: Thomas Jisander engagerar fortfarande.

OBS: På grund av ett tekniskt misstag saknades ca 20 minuter i den tidigare uppladdade versionen av detta avsnitt. Denna version är komplett. Tack för ert tålamod!
Gabriel sänder från Draculas slott i Rumänien, där börsen rusat över 70 procent på ett år samtidigt som ekonomin krymper. Henrik granskar Trustor-dokumentärens bild av Thomas Jisander som Monaco-stekare och tar Nietzsche till hjälp för att tänka kring eviga portföljer – med Warren Buffett som stöd. Dessutom: Anthropic mot börsen, Lovable till 127 miljarder, läkemedel som AI-hedge, SBB:s märkliga vd-byte, Sivers extrema rusning, fondbranschens konsolidering och AI som på riktigt kapar stålrörsspill i Växjö. Vinsterna är starka, börsuppgången breddas och index står nästan still trots enorma rörelser under ytan.
Börssurrs Gabriel Mellqvist och Henrik Mitelman tar aldrig sommarlov. Men snart tar de helg.

Börsen slår nya rekord och AI-traden är tillbaka med full kraft. Nu är det inte bara chipbolagen som räknas. Atlas Copco, ABB, Munters och Caterpillar har också blivit AI-bolag, åtminstone när datacenter ska byggas. Samtidigt närmar sig USA värderingsnivåerna från IT-bubblan. Ska man fortsätta äga vinnarna eller söka skydd i en likaviktad indexfond?

Från 36-gradig fransk skugga diskuterar vi Industrivärdens märkliga premie, indexfondernas växande makt och om AI gör jurister överflödiga eller bara ännu mer välbetalda. Magdalena Kowalczyk ger dessutom ett tydligt privatekonomiskt råd till Henriks dotter Linn: köp väskan och spara resten.

Vi hyllar också James Ahrgren på AQ Group, en ovanligt klok vd. Frankrike lånar, lever länge, anställer portvakter och betalar vinbönder för att dra upp sina vinrankor. Dessutom rättar vi Hitachi och Hyundai och funderar på om den klassiska 60/40-portföljens fallskärm har blivit lite ihålig.
Börssurr #115 är serverat.

Nasdaq har varit inne i korrektion, halvledarindex har rasat och AI-favoriterna har fått en rejäl snyting. Ändå nosar Stockholmsbörsen på rekord. Är det ett styrketecken, en lyckad sektorrotation eller bara ännu ett uttryck för börsens outgrundliga optimism? Vi pratar om Microsofts starka rapport, vem som egentligen ska betala AI-kalaset och varför gamla förlorare som Electrolux plötsligt blivit vinnare.
Dessutom reder vi ut varför småsparare bör köpa den billigaste Investor-aktien, hur sydkoreanska hushåll lockats in i hävstångs-ETF:er och vad Samsungs köp av schweiziska Polypeptide betyder för Limhamn. Vi drömmer också om börsnoteringar av IKEA, Rolex, Tetra Pak, Lego och Mars.
Och så blir det adult content, frimärkesarbitrage vid Riksgränsen, glassinflation, en hårklippning för 1 050 kronor, dinosaurieskelett för 50 miljoner dollar och Odysseus som börstrade. Börsen roterar, gåsen består och Börssurr #114 är serverat.