Montrosepodden

Vilken vecka. Först en Democratic Sweep i mellanårsvalet, sen Nasdaq ner 6,4 procent på en dag, och till sist en Jensen-skandal som ingen hade på bingobrickan. Vi går igenom veckan som skakade AI-traden: vad marknaden faktiskt prisar in och var den kan ha överreagerat.
Vi pratar om varför torsdagens fall mest drabbade en sektor och inte var en total krasch, och varför Nasdaq 100 nu har det lägsta framåtblickande P/E-talet sedan covid-botten. Vi går igenom Nvidia-affären: den politiska skadan för Jensen Huang, Kinaexponeringen (cirka 10 procent av omsättningen enligt en ny analys) och varför rapporten den 17 november och utfrågningen dagen efter blir viktigare än någonsin. Vi frågar oss också om Kinas AI-genombrott egentligen bygger på smart algoritmeffektivitet ovanpå amerikanska chip.

Dessutom: belåning, margin calls och varför de tio bästa börsdagarna oftast kommer direkt efter de värsta. Vi tittar på svagare amerikanska konsumenter som går över till egna märkesvaror, och på KPI-siffran som gör en räntehöjning i december i princip given och skickar tioårsräntan över 5 procent. Och så den stora frågan: blir det tvärnit för datacenterbyggandet? Vi menar att det handlar om en utrensning, inte en dödsstöt, och att vallgraven för de stora aktörerna blir ännu djupare.

Innehåll
00:00 – Intro: OMXS30, valet och kalldushen på Nasdaq
09:30 – Panik och värderingar: när sälja allt-läget slår till
11:45 – Jensen Huang, Nvidia och den politiska smällen
34:00 – Kinas AI: egna chip eller importerade amerikanska?
43:15 – Belåning, tvångsförsäljningar och de tio bästa dagarna
57:15 – AI som sparringpartner: kurslarm på hela portföljen via MCP
64:35 – Prisproblemen i USA och flykten till egna märkesvaror
74:00 – KPI i USA, Waller och räntehöjningen i december
78:50 – Datacenter efter valet: signal eller brus?
88:50 – Vad vi tar med oss från intervjun med OpenAI:s Sarah Friar
96:20 – Snabba spaningar: Roper Technologies, halvledarindexet, Micron, GTA 6, när Big Tech blir energibolag, Googles TPU-satsning och Montrose Global Monthly Dividend

Inget i avsnittet är investeringsrådgivning. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning, och du kan förlora hela eller delar av det investerade kapitalet.
Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Börsen skakar, Nasdaq närmar sig korrektion och AI-aktierna har fått känna på marknadens iskalla humör. Men har något egentligen förändrats?
I veckans avsnitt dissekerar vi teknikfrossan på Wall Street, går igenom rapporterna från AI-jättarna och frågar oss om marknaden tappat fotfästet eller om oron faktiskt är motiverad. Vi pratar också om sentiment, momentum, amerikansk politik, cyberattacker mot samhällskritisk infrastruktur och varför långsiktiga investerare ofta måste våga tänka tvärtemot flocken.

Dessutom tittar vi på vad Montroses kunder gjorde när paniken slog till och vilka signaler som faktiskt kommer från data, rapporter och bolagsledningar snarare än från börskurserna.

Delikat lyssning på dig,
Nicklas & Victor

De pengar som placeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

AI-frossan ser ut att ha mojnat lite, rapportsäsongen är i full gång och kapitalet börjar återigen söka sig till vinnarna. I veckans avsnitt pratar vi om den senaste rotationen på börsen, varför småbolagen börjat visa styrka och hur marknadens syn på AI-investeringar har svängt på bara några veckor. Utvecklingen för datacenter, GPU-marknaden och de stora AI-bolagen står i centrum.

Dessutom tittar vi närmare på Anthropic, ägaren av Claude, som ansökt om en börsnotering på Nasdaq under tickern ANT och hur man tolkar en S-1 ansökan. Vad säger prospektet om tillväxten, lönsamheten, kundbasen och riskerna? Vi går igenom de mest intressanta delarna av dokumentet, från explosiv omsättningstillväxt och rekordhög Net Revenue Retention till grundarnas starka kontroll över bolaget.

Vi hinner också prata om PEGY-talet som nu lanserats på plattformen, Scandi Standards framgångsrika satsning på förädlade livsmedel, Hexagons exponering mot försvars- och satellittrenden samt varför cybersäkerhet blivit ett av marknadens hetaste teman.

Här kan du läsa Anthropics S-1 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2130357/000162828026067168/anthropicpbc-sx1.htm

Trevlig lyssning,
Nicklas & Victor

De pengar som placeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Rapportsäsongen är i full gång och den här veckan djupdyker vi i vinnare, förlorare och de viktigaste trenderna på börsen. Varför kan starka rapporter ge svaga kursreaktioner? Vad säger rapporterna från bland annat Tele2, Byggmax, ABB och Munters om ekonomin framåt? Och har marknaden börjat se på datacenter och elektrifiering med nya ögon?

Vi hinner även avhandla H&M:s butiker, japansk retail, "modelejon" i DI och blicka fram mot Uppesittarkvälls tioårsjubileum.
Ett avsnitt fyllt av rapportspaningar, AI-framtid och börssnack.

Delikat lyssning på dig,
Nicklas & Victor

De pengar som placeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.

Rapportsäsongen är här på allvar samtidigt som den amerikanska inflationen återigen sätter räntemarknaden i fokus. Men trots högre räntor, geopolitisk oro och flera år av stark börsutveckling fortsätter AI att vara den stora drivkraften på marknaden - eller?

I veckans avsnitt går vi igenom det nya PEG-talet som nu finns på Montrose samtidigt som vi pratar om det mer okända PEGY-talet och förklarar hur du kan använda dem för att sätta värderingar i relation till framtida vinsttillväxt. Vi pratar också om varför investerare ofta underskattar stora strukturella trender, hur Nvidia blivit symbolen för AI-revolutionen och varför det ibland lönar sig att våga tänka längre än nästa kvartalsrapport.

Dessutom berör vi svag marknadsbredd i USA, pressade franska lyxbolag, Apples nya satsning på smarta hem, cybersäkerhet som investeringstema och SEB:s nya kapitalkrav.

Delikat lyssning på er,
Nicklas & Victor

De pengar som placeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.