Analyspodden - bolag & aktier med DNB Carnegie

Det svenska valet blev en rysare och regeringsbildningen är långt ifrån självklar. I veckans Analyspodden går vi tillsammans med Henrik von Sydow igenom vad det jämna valresultatet kan innebära för den ekonomiska politiken, och vad investerare bör hålla ögonen på när förhandlingarna drar igång.

Vilka skatter kan höjas för att finansiera ökade utgifter för bland annat försvar, Ukraina och demografi? Är bankerna återigen i skottlinjen, och hur påverkas välfärdsbolag av den politiska debatten? Samtidigt diskuteras hur stor roll valet egentligen spelar för börsen. Vi pratar om kronan, räntorna och varför den globala makrobilden sannolikt är betydligt viktigare på kort sikt, samt vilka politiska signaler investerare bör följa framåt.

I veckans avsnitt riktar vi blickarna mot några aktuella microcap-case på DNB Carnegie. Först ut är Pierce, en av Europas största onlineåterförsäljare av reservdelar och tillbehör för motorcyklar. Efter några tuffa år är bolaget mitt i en turnaround – men är Pierce verkligen tillbaka på rätt spår? Vi pratar om tillväxt, marginaler, värdering och vad marknaden kan missa i caset. Därefter sammanfattar vi våra intryck från ett microcap-seminarium med Mildef, Bonava och BTS, där vi bland annat diskuterar rekordstor orderingång inom försvar, återhämtningen i bostadsmarknaden och AI som ny tillväxtmotor.
Med i studion är analytikern Niklas Ekman, Hugo Lisjö, Mathias Carlson och Jakob Söderblom - tillsammans med Ida Tillas och vikarierande moderator Victor Ihrman, på studiebesök från systerpodden Montrosepodden!

I veckans avsnitt riktar vi blickarna mot Arion Bank, det första isländska bolaget vi tar upp under bevakning på DNB Carnegie commissioned research. För att förstå banken behöver vi också förstå landet de verkar i, och inte minst vad som hände med de isländska bankerna under finanskrisen 2008 och hur det påverkar ekonomin idag.

Vi går igenom Arions affärsmodell, den isländska bankmarknaden och vad som gör banken så lönsam. Hur hållbart är dagens höga lönsamhet, och hur påverkas Arion av Islands höga inflation och räntor? Och vad skiljer den isländska ekonomin från den svenska, varför är vi fortsatt så skeptiska? Till sist går vi igenom aktiecaset - värdering, yield och hur de positionerar sig mot peers.

Med oss i studion har vi Ida Tillas och aktieanalytiker Emil Jonsson tillsammans med vikarie Victor Ihrman från Montrose, som hoppar in som vikarie under större delar av avsnittet. Välkommen till ett matigt och fullspäckat avsnitt!

I veckans Analyspodden gästas vi av Martin Arnell, analytiker på DNB Carnegie, som bevakar bland annat betting- och gamingbolag.
Efter en sommar där fotbolls-VM satte betting och sportspel i extra fokus riktar vi blicken mot bettingmarknaden och bolagen bakom spelen. Vi pratar om Betsson, Kambi och Evolution – tre bolag med olika positioner i värdekedjan och olika drivkrafter för tillväxt.
Martin berättar om utvecklingen på bettingmarknaden, hur stora sportevenemang påverkar bolagen och vilka trender som är viktigast att följa framåt. Vi diskuterar också reglering, konkurrens och hur bolagen skiljer sig åt när det gäller affärsmodell och tillväxtmöjligheter.
Avslutningsvis ger Martin sin syn på de tre aktierna, värderingarna och vilka faktorer investerare bör följa framöver.

Efter flera tuffa år syns nu allt fler tecken på en vändning för de nordiska småbolagen. I Q2 såg vi en bredare vinståterhämtning, positiva vinstrevideringar och stabiliserade fondflöden – samtidigt som småbolagen handlas till en historiskt hög rabatt mot storbolagen. I första avsnittet efter sommaren diskuterar småbolagsanalytiker Marcus Develius och Ida Tillas småbolagens rapportsäsong, vad som kan driva en fortsatt återhämtning under hösten, vilka risker investerare bör hålla koll på och vilka bolag som sticker ut i DNB Carnegies small cap-screening.